home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 040191 / 0401200.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.5 KB  |  42 lines
  1. <text id=91TT0680>
  2. <title>
  3. Apr. 01, 1991: Business Notes:Wall Street
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1991               
  7. Apr. 01, 1991  Law And Disorder                      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 59
  13. Business Notes
  14. WALL STREET
  15. A Bad Case Of the Blues
  16. </hdr><body>
  17. <p>     Few stocks can move the market like Big Blue. IBM, whose $63
  18. billion value ranks No. 1 among U.S. public companies, is
  19. America's most heavily traded stock, typically accounting for
  20. at least 25% of the stock market's activity. Last week the
  21. world's largest computer company demonstrated its mighty
  22. influence when it stunned Wall Street with a disappointing
  23. earnings report. After IBM announced Tuesday that first-quarter
  24. profits would be $514 million instead of the $1.03 billion
  25. analysts had expected, the stock plunged, cutting the company's
  26. value $7 billion in a single day. The rest of the market
  27. followed, tumbling 62 points in the biggest one-day loss since
  28. Oct. 9. The market lost 89 points for the week, one-third of
  29. the decline attributed to IBM.
  30. </p>
  31. <p>     With 61% of its revenues coming from abroad, IBM blamed an
  32. international economic slowdown and the Persian Gulf war for
  33. poor earnings. Big Blue's bad news was especially troubling for
  34. other computer companies, such as Digital Equipment and NCR,
  35. whose stocks also fell as traders anticipated similar earnings
  36. declines.
  37. </p>
  38.  
  39. </body></article>
  40. </text>
  41.  
  42.